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足球即时赔率即时指数:2020年初級經濟師金融專業考點講解:資本市場

來源:华体即时指数  [2019-12-27]  【

資本市場

  資本市場融資具有期限長、風險大、收益高的特點,是金融市場的重要組成部分。

  知識點:證券市場概述

  (一)證券的概念

  具有一定票面金額,證明持券人有權按期取得一定收入的所有權或債權證書。

  廣義的包括商品證券和貨幣證券、資本證券。

  狹義的專指資本證券,包括股票、債券及其衍生品。

  (二)證券市場的概念及特征

  1.證券市場是有價證券發行與流通所形成的市場,包括證券發行市場和證券流通市場。

  2.證券市場特征

 ?、僭誚灰仔災噬?,借貸市場的交易形成的是債權債務關系,而證券市場的交易是通過買與賣形成買賣關系。

 ?、詮賾誚灰姿焦叵檔奈榷ㄐ苑矯?,在借貸市場上合同簽訂后到清償前,交易雙方的債權債務關系固定不變;而在證券市場上籌資人相對穩定,但其對方即股權所有者或債權人由于證券的可轉讓性卻是不固定的。

 ?、墼謔找胬叢瓷?,借貸市場上的收益來自于利息;而證券市場上的收益不僅來自于利息或股利,還來自于證券價格波動的差價收益。

 ?、茉詵縵輾矯?,借貸市場上資金供求雙方是間接融資關系,風險小但收益低;而證券市場上資金供求雙方是直接融資關系,收益高但風險較大。

  (三)證券市場的參與者(重點考查內容)

  1.證券市場的主體:

  (1)發行人

  指為籌集資金而發行股票和債券等證券的政府、金融機構或工商企業。

  (2)投資者

  指以獲取利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機構和個人。

 ?、倩雇蹲收咧饕姓棵?、企事業單位、金融機構和社會公益基金,其中金融機構是證券市場上主要的機構投資者。

 ?、詬鋈送蹲收呤侵復郵輪と蹲實納緇峁?,其資金主要來源于儲蓄,資金量小,對市場的影響力弱,但其群體的影響力卻是不能輕視的。

  2.中介機構:

  (1)連接籌資者和投資者的橋梁,包括證券經營機構和證券服務機構。

  (2)證券經營機構分類

 ?、僦と邢蹋喊虼と幕?/P>

 ?、謚と蛻蹋航郵蕓突?、代客戶買賣證券并收取傭金的機構

 ?、壑と雜蹋鶴孕新蚵糝と木?/P>

  (3)證券服務機構:從事證券服務業務的機構,包括證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、會計師事務所、律師事務所、信用評級機構、資產評估機構等。

  3.自律性組織:證券業協會

  (1)中國證券業協會是1991年8月28日成立的全國性的證券自律管理組織。

  (2)有時也將證券交易所視為自律性組織。

  4.監管機構:是由國家或政府組建的對證券市場實施監督管理的主管機構。我國對證券監管的政府機構是國務院領導下的中國證券監督管理委員會。

  【例題·單選】證券市場上主要的機構投資者是( )。

  A.政府部門

  B.企事業單位

  C.金融機構

  D.社會公益基金

  『正確答案』C

  『答案解析』金融機構是證券市場上主要的機構投資者。

  【例題·多選】關于證券市場特征的說法,正確的有( )。

  A.籌資人非穩定性

  B.股權所有者非固定性

  C.收益來源單一性

  D.融資關系直接性

  E.低風險性

  『正確答案』BD

  『答案解析』證券市場具有如下特征:

 ?、僭誚灰仔災噬?,借貸市場的交易形成的是債權債務關系,證券市場的交易是通過買與賣形成買賣關系。

 ?、誚灰姿降奈榷ㄐ苑矯?,在借貸市場上合同簽訂后到清償前,交易雙方的債權債務關系固定不變;而在證券市場上籌資人相對穩定,但其對方即股權所有者或債權人由于證券的可轉讓性卻是不固定的。

 ?、墼謔找胬叢瓷?,借貸市場上的收益來自于利息;而證券市場上的收益不僅來自于利息或股利,還來自于證券價格波動的差價收益。

 ?、茉詵縵輾矯?,借貸市場上資金供求雙方是間接融資關系,風險小但收益低;而證券市場上資金供求雙方是直接融資關系,收益高但風險較大。

  【例題·單選】在證券市場中,自行買賣證券,從中獲取差價收益并獨立承擔風險的經營機構稱為( )。

  A.證券承銷商

  B.證券經紀商

  C.證券自營商

  D.證券登記結算公司

  『正確答案』C

  『答案解析』證券自營商是自行買賣證券,從中獲取差價收益并獨立承擔風險的經營機構。證券承銷商是按照有關規定包銷或代銷證券的經營機構;證券經紀商是接受客戶委托、代客戶買賣證券并收取傭金的經營機構。

  【例題·單選】我國的證券業協會屬于證券市場的( )。

  A.機構投資者

  B.證券籌資者

  C.自律性組織

  D.中介機構

  『正確答案』C

  『答案解析』證券業協會是證券市場的自律性組織,其職責是協助監管機構組織會員執行有關法律法規,維護會員的合法權益,為會員提供信息服務、制定規則、組織培訓和業務交流、調解糾紛等。

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責編:hym

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